买买买!沪指3000点保卫战背后 偏股基金连续两周猛加仓

2022.05.09 -

沪指失守3000点后齐呼“无需悲观”的公募资金,在近两周时间里,用实际行动进行了迅猛加仓。

上周2个交易日加仓逾3%

据最新披露的仓位测算数据,虽然上周仅有2个交易日,但偏股型基金在5月5日、6日合计大幅加仓3.03%,最新仓位为61.28%。其中,股票型基金仓位上升1.72%,标准混合型基金仓位上升3.21%,当前仓位分别为80.42%和58.73%。

这已是偏股基金连续第二周大幅加仓,4月25日至4月29日该周,偏股型基金整体加仓2.57%。也就是说,自上证指数4月25日失守3000点整数关口后的7个交易日里,偏股型基金一直在买买买!

值得注意的是,偏股型基金近日操作可谓十分精准。在上证指数失守3000点的前两周,即4月11日至22日的10个交易日中,偏股型基金连续两周进行大幅减仓,两周合计减仓5.86%,至59.84%的仓位。

据观察,公募偏股型基金近4周的大幅调仓动作中,有3周是主动调仓幅度大于名义调仓的,且近两周都是主动调仓幅度大于名义调仓。目前,公募偏股基金仓位总体处于历史中位水平。

买买买!沪指3000点保卫战背后 偏股基金连续两周猛加仓

行业配置方面,煤炭、食品饮料和农林牧渔三个板块被公募基金主动相对大幅加仓,幅度分别为2.00%、1.54%和1.39%。其中,食品饮料为连续两周获大幅加仓。

而医药、汽车和电力设备被基金主动减持,减仓幅度分别为2.46%、1.87%和0.99%。前一周遭基金主动减持幅度居前的是非银行金融、国防军工和基础化工行业。

买买买!沪指3000点保卫战背后 偏股基金连续两周猛加仓

整体来看,截至5月6日,基金配置比例位居前三的行业是食品饮料、电力设备和电子元器件,配置仓位分别为5.70%、3.50%和3.45%;基金配置比例居后的三个行业是纺织服装、商贸零售和轻工制造,配置仓位分别为0.34%、0.55%和0.56%。

买买买!沪指3000点保卫战背后 偏股基金连续两周猛加仓

不是V型反弹而是滑向减震带

目前,A股交易时间已进入五月第二周,在此前连跌6周的背景下,上证指数是否能站稳3000点,并迎来红五月呢?

“目前我们仍然在山路上负重前行,山重水复,还没有走出风险资产布局的平坦大道。柳暗花明是可以期待的,但时间是不确定的。”创金合信基金首席经济学家魏凤春认为,A股市场不是V型反弹而是滑向减震带。

魏凤春表示,五一假期后两个交易日,A股先扬后抑。原因一是节后资金方面流入并不强,市场信心仍不强劲;二是美股暴跌,影响风险偏好。未来一段时间,疫情对于经济增长的影响使得市场分歧重新升温,消费、投资板块跌幅居前。

“市场反转大涨之后,短期进入阻力区。峰回路转,我们强调不是V型反弹,而是从滑坡区转向减震带。指数最终低点仍不能断言已到,震荡中寻底是大概率。”就短期反弹而言,魏凤春判断,股指二次探底之后,仍有反弹动能。

魏凤春建议,震荡市不宜采用趋势策略,警惕交易摩擦。结构上基本面因子占优,近期跌幅较大。交易因子大幅改善的超跌反弹板块(电力设备、交通运输、计算机)可能阶段性占优。

融通逆向策略基金经理刘安坤认为,内外部因素均没有明显反转,但是市场预期的是边际好转,从而带动市场的底部反弹,在政策能够如期推进的前提下,市场短期或具有一定的反弹空间。等大盘确认走出底部,重回关键点位后,市场会重新思考经济增长、加息这些尚处于不利阶段的因素,市场或进入到震荡区间,因此,市场大体或仍处在底部区间运行阶段。

从上市公司一季报中,刘安坤分析,A股非金融一季报利润增速8.09%,上游资源品贡献较大。细分行业上,资源品、高端制造(光伏设备、航空航天)、医疗器械、CXO、白酒、白电等增速或处在所在板块较高水平。风格上看,大盘价值更占优。同时自下而上看,很多优质公司估值已经在历史底部,值得去用空间换时间。

值得一提的是,刘安坤判断,大宗商品涨价带来的高通胀对成长股的压制,未来或将逐步减弱。供给约束但海外需求没有急剧回落、外部环境仍旧充满不稳定,因此大宗商品价格回落的过程比较慢,预计有可能发生在三季度。一旦大宗商品价格回落后,相关的周期品比如煤炭钢铝的业绩相对优势降低,同时,通胀对美联储加息的强约束也减弱。届时,成长股或将迎来真正的大幅反弹。

展望5月,摩根士丹利华鑫基金认为经济下行压力显著加大,维稳政策可能继续加码,但低迷的数据和业绩将持续制约投资者信心,预计指数震荡,结构性行情为主。

中欧基金的观点是,短期防御性仍较为重要,建议关注受益刺激政策的、具备估值、股息率等具备优势的基建产业链和地产等行业。在市场剧烈波动的过程中,维持偏低的仓位往往能带来最好的避险效果。继续看好中期具备高成长性和高确定性的新基建领域,尤其是其中的能源基建、绿电和数字基建。建议持续增加对超跌成长主线的关注。基于振荡企稳往往需要较长时间的判断,上述行业的可布局窗口期仍较长,因此无需急于“抢反弹”,可逢低逐步增加关注。

(文章来源:澎湃新闻)

- END -

461
0

美国疫情再起!卫生官员警告:抗新冠药物最快在今夏耗尽

  随着美国疫情迎来了又一波“上升潮”,对抗击新冠病毒药物的需求也相应增加,美国卫生官员周二(17日)警告称,Covid-19疗法的关键药物供应最早可能在今年夏天耗尽。