3万股东无眠!又有2家公司退市:曾拿下多个中国“第一” 陕西首家创业板公司凉凉

2022.05.31 -

又有2家公司宣告退市。

5月30日晚,深交所发布公告,决定*ST宝德(300023)、*ST东海A(000613)两家公司股票终止上市,公司股票自2022年6月8日起进入退市整理期。截至最新财报,两家公司合计股东数有3.48万。

值得一提的是,*ST宝德是首批登陆创业板的28家企业之一,也是陕西首家创业板上市公司,公司曾获得市场比较高的关注度和投资预期,如今上市地位被取消,不禁令人唏嘘。公司也曾想通过收购酒业流通企业名品世家保壳,但经过一波三折后,最终还是宣告终止。

据深交所公告,*ST宝德被判退市主要由于公司2021年扣非净利润亏损且扣除后营收低于1亿元,触及财务类终止上市情形。*ST东海A由于2021年净利润亏损且营收低于1亿元,公司2021年年度财务会计报告还被出具无法表示意见的审计报告,触及财务类终止上市情形。

分析人士指出,资本市场改革逐步深化,退市常态化是提升上市公司质量的必要举措。随着我国资本市场改革的持续推进,上市公司退市将进一步常态化,抑制上市公司保壳、炒壳的行为,有助于提升A股上市公司的整体质量,保护投资者的利益。

创业板“28星宿”之一告别A股

5月30日晚,深交所发布关于西安宝德自动化股份有限公司股票终止上市的公告,公司因2020年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元,公司股票交易自2021年4月28日起被实施退市风险警示。

2022年4月30日,公司股票交易被实施退市风险警示后首个年度报告(即2021年年度报告)显示,公司2021年度经审计的扣除非经常性损益后的净利润为-67.39万元且扣除后营业收入为2,589.87万元。触及深交所《创业板股票上市规则(2020年12月修订)》相关规定的股票终止上市情形。

深交所决定公司股票终止上市,公司股票自2022年6月8日起进入退市整理期,退市整理期届满的次一交易日,深交所对公司股票予以摘牌。

公司是首批登陆创业板的28家企业之一,也是陕西首家创业板上市公司,上市之初,公司曾在自动石油钻采电控系统领域创造了多个中国“第一”,甚至世界“第一”。

但在“小产业”里风光无限的宝德股份,自2015年开始醉心于金融。当时,公司向中植系的中新创融收购庆汇租赁 90%的股权,并合并财务报表。随后,公司融资租赁业务收入占比迅速提升,2018年融资租赁业务收入占比在九成以上。

2015年至2017年,在收购完成后的业绩承诺期间,庆汇租赁每年为宝德股份贡献了不少利润,公司业绩也自2015年开始持续好转。但好景不长,业绩承诺期过后,2018年,庆汇租赁的业绩便开始变脸,当年净利润直接亏损3.25亿元,导致宝德股份当年净利润也亏损5.76亿元。

2019年,宝德股份开始实施出售所持有的庆汇租赁90%股权,处置风险资产,并于2019年11月份将融资租赁业务剥离出上市公司。

但剥离融资租赁业务之后,公司业绩仍不佳,2019年净利润亏损3.87亿元,同时营收下降70.16%至1.25亿元。

对于2019年营业收入与净利润双双下降的原因,宝德股份的解释是“主要系报告期出售原控股子公司庆汇租赁,合并范围发生变化所致。”

*ST宝德曾自救保壳

进入2020年,宝德股份业绩仍未扭转,2020年营业收入下滑73.85%至0.33亿元,净利润亏损0.03亿元。

根据退市新规,宝德股份触及财务类退市风险警示,公司股票交易自2021年4月28日起被实施退市风险警示。

面对与日俱增的退市风险,宝德股份2020年7月曾披露公告,拟以支付现金方式收购名品世家不低于52.96%的股份,但由于双方营收差距的悬殊以及*ST宝德的支付能力等,深交所向*ST宝德下发问询函,要求说明支付能力及收购的可行性等。

2020年12月,宝德股份再度宣布,拟以11.22亿元现金收购名品世家89.7599%的股份,收购完成后,名品世家将成为上市公司的控股子公司。但同样也面临支付能力问题,在收购公告中,宝德股份称自己不足以完全支付本次收购交易对价,将通过银行并购贷款、资产抵押融资及第三方资金支持等方式筹措资金。

2021年6月,*ST宝德宣称将原定交易方案调整为支付现金购买陈明辉等43名交易对方持有的名品世家51%的股份,交易作价为5.34亿元。但历经多次变更和被问询,*ST宝德最终还是宣告终止收购名品世家。

2022年1月26日,*ST宝德发布年报业绩预告,预计2021年扣非净利润为300万元至450万元。不过,4月20日,公司又发布《2021年年度业绩预告修正公告》,将扣非净利润由预计盈利300万元至450万元修正为预计盈利80万元至120万元。2021年财报显示,公司2021年经审计的扣非后净利润为-67.39万元且扣除后营收为2589.87万元。

4月24日,*ST宝德发布公告称,公司以及董事长王伟,董秘刘悦、财务总监蔡艳伶被陕西证监局出具警示函。主要原因是其4月20日发布的修正后业绩预告与最初版业绩预告相比,大幅下调了扣非净利润预计金额。

*ST东海A上市以来营收从未过亿

与*ST宝德类似,*ST东海A在营收保壳无望的情况下,公司也在净利润和扣非净利润方面做起了文章。

1月26日,*ST东海A披露《2021年度业绩预告公告》,预计2021年归属于上市公司股东的净利润约270万元至310万元,扣非后的净利润约为150万元至190万元。

4月26日,*ST东海A披露《2021年度业绩预告修正公告》,将2021年度归属于上市公司股东的净利润修正为亏损160万元至200万元,扣非后的净利润修正为亏损360万元至420万元。

修正前,按照扣非净利润和净利润孰低的原则,公司仍有保持上市地位,但修正后,公司扣非净利润和净利润都处于亏损状态,提前锁定了退市名单。

对此,海南监管局于2022年5月27日对公司董事长兼总经理袁小平、财务总监符宗仁、董事会秘书汪宏娟采取出具警示函的行政监管措施。

2021年财报显示,公司2021年度经审计的净利润为-201.10万元且营业收入为3,023.45万元,公司2021年年度财务会计报告被出具无法表示意见的审计报告,深交所决定终止公司股票上市。

值得一提的是,*ST东海A作为海南省三亚市的知名旅游酒店类上市公司,自1997年上市以来,年度营业收入从未超过1亿元,且除了1997年超过8000万元以外,其余年份基本都在3000万元上下,净利润也是在亏损和盈利之间徘徊,退市新规下,公司面临的退市压力不言而喻。

A股“保壳行为”无处遁形

过往为了规避退市,上市公司往往会通过突击新增业务、突击贸易、突击并表、突击重组、变卖资产等多种方式做大营收或改善净利润,但在退市新规“主营收入低于1亿元+扣非前后净利润孰低者为负”以及“无关营收扣除”等零容忍、强监管的财务类退市原则下,令不少“保壳专业户”无处遁形。

2021年是退市新规执行的关键一年,交易所在对不具备持续经营能力的空壳公司进行摸排后,提炼出此类公司利用做大营业收入保壳的常见手段,以目标为导向,有的放矢地制定出相关扣除标准,旨在精准打击空壳公司,力求实现“应退尽退”。

据交易所发布的营业收入扣除业务办理指南,营业收入扣除项包括与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入。

具体包括:1、与主营业务无关的业务收入是指与上市公司正常经营业务无直接关系,或者虽与正常经营业务相关,但由于其性质特殊、具有偶发性和临时性,影响报表使用者对公司持续经营能力做出正常判断的各项收入。

2、不具备商业实质的收入是指未导致未来现金流发生显著变化等不具有商业合理性的各项交易和事项产生的收入。

3、与主营业务无关或不具备商业实质的其他收入。

“过去A股退市制度不健全,退市流程漫长且低效,导致本应退市的公司无法有效出清,这些公司逐渐被边缘化而产生大量小市值公司,占用了宝贵的市场资源。”海通证券表示,退市制度是注册制实施的重要配套制度,有助于保障注册制下市场生态能够实现优胜劣汰的自我净化,实现A股上市公司数量的动态平衡,缓解上市公司发行给市场带来的资金压力,也有助于优化资本市场的资源配置功能。

(文章来源:证券时报)

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