光大证券:可选消费复苏 关注黄金珠宝、化妆品、母婴赛道

2022.07.24 -

零售板块行情回顾:

过去一周(5 个交易日),上证综合指数、深证成份指数涨幅分别为1.30%和-0.14%,商贸零售(中信)指数的涨幅为2.01%,跑赢上证综指和深证成指。

2022 年以来(133 个交易日),上证综合指数、深证成份指数涨幅分别为-10.16%和-16.58%,商贸零售(中信)指数的涨幅为-10.93%,跑输上证综指,跑赢深证成指。

过去一周,商贸零售行业涨幅为2.01%,位列30 个中信一级行业的第15 位。

过去一周,30 个中信一级行业中23 个行业上涨,涨幅排名前三位的行业分别是传媒、计算机和机械,涨幅分别为5.05%、4.98%和4.22%。2022 年以来,商贸零售行业涨幅为-10.93%,位列30 个中信一级行业的第19 位。2022 年以来,30 个中信一级行业中4 个行业上涨,涨幅排名前三位的行业分别是煤炭、交通运输和汽车,涨幅分别为24.67%、0.53%和0.29%。

过去一周,零售板块子行业中,涨幅排名前三位的子行业分别是家电3C 连锁、专业市场和贸易,涨幅分别为3.45%、3.07%和2.95%。2022 年以来,零售板块子行业中,涨幅排名前三位的子行业分别是黄金珠宝、贸易和百货,涨幅分别为-6.66%、-8.32%和-8.67%。

过去一周,零售行业主要的109 家上市公司(不含2022 年首发上市公司)中,90 家公司上涨,1 家公司持平,18 家公司下跌。过去一周,涨幅排名前三位的公司分别是南京新百、中兴商业和海印股份,涨幅分别为10.03%、10.02%和9.20%。2022 年以来,零售行业主要的109 家上市公司(不含2022 年首发上市公司)中,39 家公司上涨,1 家公司持平,69 家公司下跌。2022 年以来,涨幅排名前三位的公司分别是萃华珠宝、中成股份和翠微股份,涨幅分别为92.40%、51.94%和47.22%。

零售行业投资策略:

随疫情逐步受控,可选品消费复苏迹象明显,尤其是黄金珠宝、化妆品和母婴三个品类,主要是由于其消费需求相对稳健,且消费频次较高,建议投资者优先关注上述三个赛道。近期必选品表现出一定的疲态,但我们认为可能是由于季节性的因素,市场无需过多担忧。整体而言,短期零售板块关注度最高的仍是中报业绩表现,虽然市场已经有较低的预期,但如果中报业绩表现过差,或将影响市场对于后续消费品复苏节奏的预判。此外,题材性因素比如新能源板块转型等概念的市场关注度明显提升,零售板块投资新能源行业属于分散业务风险的副业,建议投资者谨慎分辨是题材性炒作还是借壳转型。下周建议关注:

王府井,百联股份,老凤祥,潮宏基,华致酒行,拼多多,京东集团-SW。

风险分析:

居民消费需求增速未达预期,地产后周期影响部分子行业收入增速,渠道变革大势对现有商业模式冲击高于预期。

(文章来源:光大证券)

- END -

959
0

印钞机!日赚6600万 通威股份上半年净利超120亿 单季度净利润或创历史新高

  4日晚间,通威股份披露2022年上半年业绩预告,公司2022年上半年归属于上市公司股东的净利润预计120亿元~125亿元,同比增长304.62%~321.48%。根据统计数据,这一净利润水平在目前所有发布中期业绩预告的A股公司中暂居首位。