俄罗斯煤炭出口几近停摆?全球动力煤市场乱套 煤炭股大爆发

2022.08.25 -

许多人也许都很好奇,当今年年底欧盟对俄罗斯的原油禁令正式生效时,国际原油市场会发生什么?而其实,如果你近期仔细观察全球煤炭市场发生着什么,答案可能已呼之欲出……

在为期四个月的过渡期后,欧盟对俄罗斯煤炭和其他商品的禁令于8月10日开始正式实施。而据媒体援引知情人士的消息,欧盟的禁令已经使俄罗斯的煤炭出口实际上陷入了停摆。

相关知情人士称,俄罗斯最大的动力煤企业——Suek JSC,自8月中旬以来就未能将动力煤通过海运出口。

欧盟委员会本月早些时候在解释具体制裁时曾表示,欧盟对俄罗斯煤炭领域的制裁令,包括了禁止欧盟运营商向所有来自俄罗斯的此类产品提供服务——例如融资和保险。

目前,全球海运的保险和再保险市场由欧盟、英国、瑞士公司主导,这使得船东很难对俄罗斯的相关货物进行海运投保。

虽然俄罗斯煤矿企业早在禁令生效之前就已经开始寻找其他地区买主,但船东通常要与企业签订再保险协议,而现在这个大门已经被关上。

知情人士表示,这些煤企也在努力寻找其他解决办法,但这些方案要么成本高昂,而且想要实施也需要时间,这推动了全球煤价进一步走高。

全球动力煤市场彻底“乱套”了

数据显示,澳大利亚纽卡斯尔NEWC动力煤价格本周已进一步攀升至了436美元,创下历史新高。而在过去10多年里,这一高等级动力煤的报价范围通常只在每吨50美元至120美元之间。

俄罗斯煤炭出口几近停摆?全球动力煤市场乱套 煤炭股大爆发

俄罗斯是世界三大煤炭出口国之一,控制着全球约17%的煤炭出口,尽管煤炭行业仅占该国经济总量的1%左右。

俄乌危机以及欧盟在本月生效的对俄煤炭禁令,使得全球煤炭供应减少了一大块,这也迫使许多欧洲国家不得不前往那些更遥远的地方采购燃料——例如澳大利亚。

而最为令人感到讽刺的是,哪怕波兰这样的欧洲煤炭大国,如今也正开始面临缺煤的窘境,这背后的原因又恰恰是因为该国是反俄的“急先锋”……

对莫斯科方面向来态度强硬的波兰政府,早在欧盟制裁令生效前,就已经于今年4月禁止了从俄罗斯进口煤炭,这引发了波兰家庭的恐慌性购买。虽然波兰是一个煤炭生产大国,但大部分煤炭品质较低,主要用于发电厂。波兰家庭燃煤的约五分之二来自俄罗斯。

煤炭的缺乏使得波兰艰难地从哥伦比亚和南非等遥远的生产国寻找替代品。该国煤炭价格从去年每吨不到1000兹罗提的平均价格上涨了逾两倍,达到每吨3000兹罗提以上。在这场煤炭危机爆发之际,波兰第二季度经济环比收缩2.3%,加大了经济衰退的可能性。

煤炭股迎来大爆发

国际能源署(IEA)在上月的一份声明中曾表示,“由于其他煤炭生产国在取代俄罗斯的产量方面面临限制,煤炭期货市场的价格表明,市场紧张状况预计将持续到明年很长时间,甚至更长时间。”

IEA预测称,2022年全球煤炭消费量将达到约80亿吨,比上年增加0.7%。而2023年则很可能创出历史新高。

而在煤炭价格飞涨的背后,全球多国市场上的煤炭股无疑也迎来了大爆发。

自2月底俄乌危机爆发以来,澳大利亚煤炭生产商Whitehaven的股价已经上涨了约150%,并在本周三创下7.90澳元(合5.47美元)的纪录高点。

南非煤企ThungelaResources公司今年的股价则上涨了四倍多。即便如此,摩根士丹利的分析师表示,市场仍并未完全意识到该股潜在的上涨空间。

在国内市场上,近来煤炭股也迎来了全面爆发。截止发稿,煤炭股周四普涨,山西焦煤涨7.84%,兖矿能源上涨6.77%,盘中续创历史新高,潞安环能、陕西煤业的涨幅也普遍达到了约4%。

东北证券本月早些时候发布的研报表示,乐观假设下,下半年7月、8月和12月分别存在23、808、3173万吨的供需缺口。这种情况下,煤价会呈现趋势性向上行情。8-9月煤价开启上涨,随后由于阶段性过剩煤价有所回调,但是冬天12月存在3173万吨的较大缺口,仍将推动煤价在冬天迎来一轮较大上涨。

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(文章来源:财联社)

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