刘炟鑫:热点轮动更加涣散频繁 顺势调整回避为上

2022.08.29 -

4月份2863点的阶段底形成之后,连续产生反弹,目前进入反弹过后的休整期。以军工、风电、光伏、锂电、芯片等为代表的赛道股年内率先止跌反弹,带领大盘展开一波中级行情后,开始偃旗息鼓,中报行情步入尾声……

本周五,三大指数集体翻红,题材股再度回归,大消费开始表现,受消息影响的赛道股卷土重来。受到俄乌战争影响,能源股以及其他题材驱动性股票的表现抢眼,但是明显能够感受到反击并不强,维稳行情凸显。午后进入拉锯式的横盘窄幅震荡整理过后就逐级下跌,酝酿新的变盘时间窗口。

在沪指构建头肩底右肩过程、形态不明朗的前提下,热点轮动会更加涣散频繁,操作难度更大。

技术面上,一是以沪指2021年3月9日谷底点与7月28日谷底点3312点连线成水平趋势线,目前沪指继续在这条水平趋势线下运行。同时,受到以近期明显峰顶点3424点、3296点为基准点连线的下降趋势线压力,如果沪指近期不突破以上两个压力,大的行情就无从谈起。近期谷底点3155点为短期支撑位置,沪指大概率会在这个收敛三角形的形态中运行。大的方向来观察,沪指在构建头肩底形态,即以谷底点2863点为头,左肩已成,右肩正在构建过程中,不知何时成型。二是从均线角度分析,重要大周期操盘线333日均线当值3427点目前每个交易日以一个点的速率向下移动,对指数的波动构成强大的向下牵引力,成为后市行情的重要分水岭。在不被有效突破之前,不要幻想产生大行情。从操盘学角度分析,每一个重要的压力位置,必须历经多次反复的持久战才能突破。三是继续坚持年K线操盘线当值2670点为A股的国运线的观点不变,沪指年内见到的最低点2863点无疑已成为政策底,属于底部区域。

操作上,顺势调整,回避为上。一是影响A股运行的因素依旧是错综复杂的地缘政治、美元收缩、经济下行等因素。4月份2863点的阶段底形成之后,连续产生反弹,目前进入反弹过后的休整期。以军工、风电、光伏、锂电、芯片等为代表的赛道股年内率先止跌反弹,带领大盘展开一波中级行情后,开始偃旗息鼓。二是中报行情步入尾声,业绩超预期的公司有吸引力,纯题材概念类股容易受到情绪干扰快速退潮。投资者可结合题材关注局部热点,不要太过于纠结指数涨跌。食品饮料、农业产业链、新能源风口的新型储能、氢能源,后端天然气还会反复,当前大盘指数会来回折腾,我们控制好仓位抓住热点追击,波段博弈。三是技术与心理状态不佳的投资者,可暂停操作,待到方向明朗时候再入场。四是可重点关注强者恒强六线之上或者严重超跌缩量的标的股票。

(作者为广东博云资本副总裁)

(文章来源:大众证券报)

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东北证券:当前为盈利弱修复 市场可能调整但幅度有限

  当前为盈利筑底和弱修复,市场可能调整但幅度有限。(1)复盘历史,盈利修复有两类:其一,无重大冲击下的盈利筑底,当期外需和出口增速、消费、信用扩张均偏弱;A股表现为先反弹后回落,行业风格上消费和成长占优。其二,危机冲击下的盈利反转,当期外需和出口、消费、信用扩张均出现强劲反弹;A股表现为持续震荡上行,行业风格上周期和成长占优。(2)当前来看:首先,市场趋势上偏震荡,一是当前为盈利筑底期,因紧缩压力下海外经济预期回落导致出口下行趋势难改、收入下降导致消费的修复较慢、信用在地产预期偏弱下短期难强劲上行,故根据复盘股市表现可能偏震荡;二是考虑中美基本面差异和国内宽松的流动性导致资金流入、外部冲击已经钝化、反弹后当前估值仍偏低等,A股即使调整幅度也有限。其次,行业上有色、化工、电新、汽车、医药等部分消费占优,一是根据复盘,盈利筑底期消费和成长占优;二是考虑中报,收入下行消费修复缓慢,有色化工等业绩较好。