2023年A股或迎来四大转机!私募大佬最新策略曝光 这几条主线被看好

2023.01.02 -

刚刚过去的跨年夜,不少人在朋友圈挥别艰难的2022年,很多人却说“再也不见”!

对于投资者而言,2022年亦是沉痛的一年,不少人遭遇深度回撤,部分投资大咖损失惨重,还有大V彻底告别,市场再次呈现出其残酷的一面。

新年伊始,万象更新。对于2023年,市场如何演绎,机会又将在哪里?投资者充满期待。近期,多位私募大佬相继对外发声,发表了2023年的年度策略。展望2023年,行业大佬们一致表示乐观,认为去年压制市场的因素都相继出现了转机,股市有望迎来估值修复。

清和泉刘青山:A股迎来四大转机,看好三条主线

日前,百亿私募清和泉举办了年度策略会。清和泉资本刘青山在会上表示,2022年我们面临了前所未有的挑战,国内经历了“疫情和地产危机”,海外经历了“40年以来的大通胀”,美联储经历了“沃尔克时刻”,俄乌战争造成了“人道主义灾难”。在此背景下,全球股债双杀,A股同样承压。

站在当下,刘青山认为,A股迎来了四大转机,一是中国防疫政策重大优化,二是中国地产政策全面转向,三是海外通胀确认了拐点,四是美联储紧缩政策在退坡。尽管未来经济重启之路仍面临阻力,市场信心重塑也并非一帆风顺,但我们对2023年的市场充满了期待。

展望2023年的市场环境,刘青山认为有三个特征:一是中国经济非典型的复苏;二是经济发展和安全的交替;三是美联储加息将进入尾声。我们相信扛过压力后,2023年的宏观环境应该是“峰回路转、柳暗花明”。

具体到市场,刘青山认为2023年大类资产有望走出“滞胀”,一定程度上可参考2019年,A股有望迎来估值修复。投资上,主要看好三条主线,上半年消费链和地产链机会更多,下半年安全链机会有望扩散。值得重点布局的行业有可选消费、建材、化工新材料、互联网和储能等。

慎知资产余海丰:千帆过万木始春,市场将温和上涨

1月1日凌晨,慎知资产余海丰在官微发布了2023年展望。

谈及新年股市,余海丰表示,首先是如何重塑信心,信心比黄金重要。“在目前士气低迷、百业待兴的背景下,我对2023年的政策充满期待。特别强调,对常态化背景下的中国经济竞争力保持信心。即便是在困境里,我们也要保持客观。”

目前就市场估值来看,EP-BOND指标(估值PE的倒数减去10年期国债收益率,数值越大,意味着估值越低)处在相对高位,对应估值相当便宜;市净率(PB)的情况,目前的市净率处在均值附近,也就是从市净率的角度,目前的市场至少谈不上贵。

2023年A股或迎来四大转机!私募大佬最新策略曝光 这几条主线被看好

展望2023年,余海丰的总体结论是,股市(包括港股)将温和上涨,上涨的幅度首先取决于(各种)政策。“顺便说一句,沪深300指数自诞生以来,从来没有出现过连续三年下跌的情形。另外,根据数据,恒生指数自发布以来,一共只有三次连续三年收阴,最近的一次是2020-2022年,但从未有过连续四年下跌的情形。是不是可以乐观点。”

就投资方向来看,余海丰相对看淡海外需求驱动的品种,相对看好内需(消费、基建,甚至是地产);行业层面,结合估值的情况,看不到哪个行业会有突出的超额收益;风格上,总体的看法偏暖,所以,成长股大概率占优。

源乐晟资产:压制市场的因素转向,看好估值低位的优秀公司

近日,百亿私募源乐晟资产举办了“问道2023”年度策略会。

对于2023年的市场方向,源乐晟资产曾晓洁认为,2023年总体的逻辑应该是跟2022年反过来的。第一,国内的需求在过去两三年是不乐观的,企业端和居民端在过去两年收入受到影响,都是在去杠杆,降低负债,储备现金,对未来的预期也并不乐观。但政府在防疫政策转向的速度是超市场预期的。

第二,过去两年中国政府在产业政策上,出台了一些纠偏的动作,比如说对于资本的无序扩张的整顿,房住不炒等,对于相关的领域监管取得了预期效果,所以从这个时间点上,可以看到相关产业政策上面开始出现一个明显的回摆和态度转变,比如提出要去发展平台经济,支持需求侧的扩张(这几年以来第一次提出)。

“2022年的经济应该是一个低点。我们更多的应该去观察测算,2023年哪些行业在企业端盈利有更大的上调空间。有很多产业过去两年大量出清或企业资产负债表修复。如果需求侧起来,这些公司的复苏弹性可能会比之前预想的更快,因为优秀企业在困难的情况下反而容易调结构,由于同行业的小企业退出,行业竞争格局优化了。”

曾晓洁表示,从这个逻辑来讲,2023年可能是一个类似于2016年、2017年的状态。但2016年、2017年是政府通过PSL把经济迅速拉起来,白酒、地产、家电、金融、光伏、港股内房股和互联网都大幅上涨。当前阶段这些行业的渗透率跟那个时候不可比了,但是这些行业在过去的两到三年时间都经历了大幅下挫,所以通过研究努力,应该能够找出一些重回宽松周期后的机会。

(文章来源:券商中国)

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