百亿基金经理最新持仓!大幅加仓两只股票 2023年看好这些领域

2023.01.15 -

新能源基金经理施成四季度调仓动向曝光。

公募基金2022年四季报陆续披露中。1月14日,管理规模超200亿的基金经理施成旗下6只基金披露了公募基金四季报,施成的最新调仓路径和观点得以曝光。

基金四季报数据显示,截至2022年12月31日,施成旗下6只基金产品四季度出现不同程度亏损,资产总规模202.96亿元,环比三季度末231.15亿元下降12.2%,不过其管理的6只基金产品中有5只基金出现净申购,显示基金持有人仍在坚守。

从基金持股来看,施成持仓出现些许变动,对新能源上游的资源股仍保持较高仓位,除此之外,施成还加大了对新能源上游产业之外的更多公司进行布局。

四季度提升仓位

近年来,新能源赛道行情火爆,凭借对新能源的精准布局,担任基金经理3年多的施成一战成名。施成的管理规模也急剧突破200亿元大关,受到大量投资者关注。

2022年新能源行情熄火,波动加大,施成管理的基金也未能幸免,多只产品出现回调。基金四季报数据显示,施成管理的6只基金产品在四季度出现不同程度亏损,总管理规模环比三季度末下降12.2%。

不过,基金份额数据也显示,除了国投瑞银新能源,施成管理的其他5只基金份额在四季度均获得不同程度增长,显示持有人在坚守。

去年底以来,新能源上游锂电材料报价开始下跌,市场对新能源上中下游产业链未来景气度的预期出现些许变化。

那么对新能源投资理解较为深刻的施成最新做了哪些调整呢?

基金四季报显示,施成管理的6只基金的股票仓位均呈现不同程度加仓。其中,国投瑞银先进制造、国投瑞银新能源A、国投瑞银进宝、国投瑞银产业趋势A的股票仓位分别上升了4%-6%不等,股票仓位超过92%。

施成去年3月和7月新发的国投瑞银产业升级两年持有、国投瑞银产业转型一年持有2只基金在四季度继续大幅加仓,分别从三季度末77.73%、54.08%的股票仓位,增加至四季度末91.63%、89.27%。

坚守新能源,布局开始分散

施成仍偏爱新能源行业,总体持仓较高,不过除了对新能源上游资源股的坚守外,一些新能源产业链中下游龙头也首次进入其旗下产品的十大重仓股名单中。

具体持仓来看,施成的代表作国投瑞银先进制造四季度对江特电机、天齐锂业、永兴材料、融捷股份、中矿资源、科达制造的持股数量没有发生变化,增持了华友钴业和天赐材料,持股数量较三季度末分别增加了7.81%、19.82%,四季度末持有市值分别为2.67亿元、2.45亿元。西藏珠峰和西藏矿业成为第9、10大重仓股,截至四季度末,持有市值分别为2.02亿元、1.86亿元。盛新锂能、藏格矿业退出前十大重仓股。

天赐材料公司是电解液龙头企业,正极材料业务快速放量。东吴证券表示,公司电解液成本优势突出,2023年目标翻倍增长,市占率预计进一步提升。华友钴业是全球锂电材料一体化龙头企业,在新能源锂电材料产业链上游的镍钴锂资源、中游的冶炼、下游的三元材料进行了深度布局,还积极布局了锂电池循环回收业务。

不难发现,国投瑞银先进制造的前十大重仓股虽然仍以新能源上游产业公司居多,不过除了锂矿公司外,施成开始关注更多其他上游公司。

施成去年发行的2只持有期产品对新能源赛道的布局与其余产品的重仓股有些许不同,对新能源产业的布局更为分散,上中下游产业龙头均有出现在十大重仓股中。如国投瑞银产业转型一年持有在四季度大幅增持了天赐材料、永兴材料、天齐锂业、华友钴业、盛新锂能、新宙邦、钧达股份等一众新能源材料、新能源汽车股,亿纬锂能、宁德时代、天齐锂业三只新能源龙头股也进入前十大重仓股名单中。

仍看好成长股投资价值

施成看好2023年能够兑现成长行业的行情。在四季报中指出,施成指出,以新能源、半导体为代表的成长行业,在经历了2022年的杀估值以后,整体市场情绪和预期处于低点,此外,2023年不少制造业将走过产能过剩节点,具备投资价值。不过,施成认为不同成长行业的投资价值不同。

施成指出,2022年四季度,国内经济由于疫情影响暂时低迷。随着疫情管控进入常态化,人员流动逐步正常,预计2023年经济将逐步向好。经济的发展是价值搭台而成长唱戏,在增长的大背景下,看好成长的表现。

虽然有整体宏观经济的影响,但成长行业的增长依然快速。从2023年来看,不少制造业将走过其产能过剩的节点,对于未来展望,盈利能力不再下滑,具备投资价值。上游资源品具备资源属性,由于其长期供应的速度限制,会长期具备高盈利能力。这是施成认为具备投资价值的两个环节。

具体行业来看,设备制造业方面,由于总量受到一定制约,市场更关注各种新技术。但不少新技术的兑现度是存疑的,2022年对于新技术的演绎到了一个比较充分的位置,因此将寻找其中可以产业化的环节进行投资。

新能源汽车方面,施成认为2023年的销量会明显超过目前市场预期。从中国和欧洲来看,芯片、线束等环节的制约得到缓解,汽车产量会提升。以特斯拉、比亚迪为代表的新能源汽车,在新产能投放后有进一步降价抢占市场的动力。目前燃油车的单位盈利已经较低,外资产商对于利润看重,后续有可能会有稳价保盈利的举动,因此新能源汽车的替代逻辑顺利。

施成认为,中国的新能源汽车很可能在渗透率到80%之前,都不会有明显的阻碍。目前整个电动汽车产业链的估值在历史低位,看好整体行业表现。

新能源发电行业,硅料价格处于下行通道在四季度开始降价。施成看好光伏行业在2023年有较快增长,但由于市场对于放量的预期较为一致,同时对于单位盈利能力的期望较高,整体产业链投资性价比并没有特别高,选择其中新技术、低渗透率产品进行投资。

TMT行业施成看好智能汽车。汽车行业的产能充分释放,使得2023年竞争将会很激烈。而作为规模经济的行业,头部企业可能会迅速拉大和尾部企业的差距,2023年很可能是两极分化剧烈的年份。车企从分化中走出的胜者,未来有可能继续走向全球,会仔细观察其投资机会。

海外方面,欧洲继续受到俄乌战争等影响,能源通胀高企,整体经济前景平淡,全球经济亮点有限,2022年大部分的投资机会都来自于俄乌战争造成的能源危机,包括煤炭、储能、油运等。施成预计2023年海外机会也偏有限。

(文章来源:券商中国)

- END -

705
0

美国3月房价指数大涨20.6%!利率与房价齐飞 会否逼退购房者

  陈晨(化名)是一名软件工程师,2020年12月在美国加利福尼亚州硅谷购置了一套自住房。他向第一财经记者透露,当时买入价为121万美元(约合808.11万元人民币),目前市价已经升至148万美元(约合988.43万元人民币),涨幅达22%。