反向基金是什么意思 反向ETF基金的投资策略一览

2022.10.25 -

反向基金是什么意思?反向ETF基金的投资策略一览,据了解,一旦出现反向基金,对于基金类产品净值就就处于更为复杂的变化之中,做多的增加,做空的就会减少。

反向基金从其字面意思上说表示的就是和目前市场运动相反的操作,主要是通过股指期货或者是个股期权等衍生工具进行卖空股票或者是股票指数互换的操作,主要是的为了达到在市场处于下跌的情况还能够继续赚钱的目的。提到卖空就可以清楚,目前除了期货市场这些市场之外,在股市市场中不存在做空交易,目前股指期货也受到了开仓笔数的限制。因为这些制度限制,目前在我国没有这些基金类型,这些基金是将基金一分为二变成和期货一样的可以做多以及可以做空,改变了原来的只能够通过做多来盈利的模式,实质上是基金做空的工具。对于跟踪指数的指数型基金在指数下跌的时候出现盈利而上涨出现亏损的这类反向基金目前还没有出现。这一基金类型基本上就是反向做空,主要是为了应对下跌,目前国内投资者投资并不成熟,很难把握好这种来回变化的操作,因此为了出现踏错节奏的情况,这种类型的基金暂时在国内是不会出现的。

反向基金是什么意思 反向ETF基金的投资策略一览

一旦出现反向基金,对于基金类产品净值就就处于更为复杂的变化之中,做多的增加,做空的就会减少。这时候等于是丰富了基金的投资品种,满足不同投资风格的人群来投资,这时候对于投资者做空思维的是有利的。不过这一基金运作机制非常的复杂,需要改变现在的交易制度,虽然一直有相关人士对于管理部门进行询问,不过依然是处于考虑阶段,没有更多的消息支持。

反向ETF基金的投资目标

反向ETF通常追求基金在每个交易日的投资结果在扣除费用前达到目标指数日价格表现的某个反向倍数,如-1.5倍,-2倍甚至-3倍,但通常不追求超过一个交易日达到上述目标。这意味着超过一个交易日的投资回报将是每个交易日投资回报的复合结果,与同期目标指数的回报不同。

反向ETF基金的投资对象

与杠杆式ETF不同,反向ETF不投资目标指数证券投资组合。ETF基金网络统计主要投资于:金融衍生品,包括股指期货,期货期权、掉期合约、远期合约等融资融券和回购等金融工具;国债、债券和货币市场工具等。对于投资金融衍生品以外的资产,反向ETF可以投资一年内到期的国债、信用评级高的公司债券、货币市场工具等。从而提高基金的预期年化收益,抵消支出。

反向ETF基金的投资策略

为了实现投资目标,基金经理通常采用量化的方法进行投资,以确定投资仓位的类型、数量和构成。投资时,基金经理不受自己对市场趋势和证券价格看法的影响,无论市场状况和趋势如何,随时保持充分投资,在市场下跌时不持防御立场。

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