换手率如何计算 换手率可以判断股票的价值吗?

2022.10.26 -

换手率如何计算?换手率可以判断股票的价值吗?据了解,换手,从表面意思上看,就是商品从一个人手中买入或卖出到两个人手中而进行的等价交易。

在股市中,是指多方获利抛售空仓者急于买进的行为。所以换手率就是某一天股票的成交量与流通总股数的百分比。反映的是在一段时间内股票的买卖频率,是判断该股流通性好坏的指标之一。换手率越高,说明该股越活跃;反之,说明人们对该股后市看淡。

换手率如何计算  换手率可以判断股票的价值吗?

1.换手率的计算公式为:

换手率=(某一特定时间内的成交量÷流通总股数)X100%

这里的成交量是指成交股数,而非成交金额。

2.换手率的意义:

由于各种股票的流通盘大小不一,用成交金额的简单比较意义也不大,在考察成交量时,不仅要看股票成交股数的多少,更要分析股票成交量变化的情况。为此,引入换手率这一新的市场工具,即利用股票的换手比率,来研究成交量与股价走势的关系。通过分析各种股票换手率的不同,既可以择强弃弱,抓住市场热门股,暂时放弃市场冷门股,同时,又可以紧跟市场的主流热点和强势股,挖掘市场新出现的强庄股,在众多股票中选出市场真正的黑马股和潜力股,以获取阶段性投资收益的最大化。

换手率高一般意味着股票流通性好,进出市场比较容易,不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象,具有较强的变现能力。然而值得注意的是,换手率较高的股票,往往也是短线资金追逐的对象,投机性较强,股价起伏较大,风险也相对较大。

如何用换手率来判断个股的投资价值

(1)日换手率小于3%,该股属于冷清不活跃,但有两种不同情况需要细心区别。

①无庄的散户行情。

②曾放出巨量成交上涨后,却在高位以极小换手率横盘者,有可能是主力已控盘,他不放量,说明他还不想出货,期望创新高。

(2)日换手率在3%—7%,属活跃。表示有主力在操作,主力的意图是什么,则必须结合前期走势来判断。

(3)日换手率大于7%,常常超过10%为热烈。这表明筹码在急剧换手。

如果发生在高位,尤其是在高位缩量横盘之后,很可能是主力出货(此时往往有相应消息配合)。如果发生在低位。尤其是通过第一个阻力区时,很可能是强庄积极进货。

(4)我们可以据此将10日平均换手率大于3%作为一个选股的基本条件,重点研究那些比较活跃的股票,以提高选股效率。尤其对那些已被高度控盘的股票,10日平均换手率大于5%。而后又缩量至换手率小于3%的股,要重点关注。

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  从宏观、行业及交易层面来看,当前市场环境均弱于去年7月。(1)宏观层面:首先,流动性方面,去年7月处于美日欧央行无限制宽松下实际利率不断走低、黄金持续创新高的过程中,同时国内社融、信贷增速等信用持续好转;而当前处于美联储Taper前,国内信用持续回落。其次,基本面方面,去年7月中国疫情率先控制,出口持续强劲,公司盈利开始回升;而当前国内经济下行压力较大,盈利确定见顶。(2)行业层面:首先,去年3月底市场见底到去年7月突破前,上证综指的上涨主要由医药、食品饮料、社服等核心资产相关板块贡献;这些板块的景气和盈利支撑持续到今年年初,同时无风险利率维持低位提升这些板块的估值,去年7月后继续上涨的动力较强。其次,今年双减政策后上证综指的上涨主要由电新、有色、非银、银行、煤炭、化工、钢铁等周期相关板块贡献;但目前新能源已处高估值,上涨动力更多在上游的小金属的涨价,银行面临经济回落和信用回落的风险,煤炭有政策调控的风险,多数领涨行业继续上涨的动力受限。(3)交易层面:去年7月前市场的回升更多来自于核心资产等少数个股的上涨,全市场风险偏好较低,散户等情绪资金流入较少,7月大涨后资金才大幅进场;但今年春节后中小盘成长个股表现较强,散户和融资等情绪资金最近2个月已经大幅流入,后续如果中小个股出现波动,情绪资金面临负反馈的风险。