拼了!年内第五次加息 韩国“货币战争”愈演愈烈!传奇大佬警告:完美风暴

2022.10.13 -

加息仍是全球市场担忧的风险点。

面对凶猛的贬值潮,韩国央行于12日宣布,将基准利率上调50个基点至3%,为十年来首次达到3%。有分析人士认为,韩国央行再次激进加息,是货币政策重大转折的信号,其不惜冒着经济下行的风险,试图捍卫韩元汇率,遏制资本外逃,并控制飙升的通胀率。据韩国金融监督院12日发布的数据显示,外国投资者9月净卖出2.3万亿韩元(约合人民币117亿元)的韩国股票。

当前,美股正处于关键时间窗口,科技巨头英特尔突然曝出大裁员计划。当地时间10月12日,路透社援引知情人士报道,英特尔正计划大幅裁员,裁员人数可能达数千人,宣布时间大概于10月27日发布的第三季度财报前后。2022年以来,市场持续抛售英特尔股票,年内累计跌幅接近50%,总市值累计蒸发约1021亿美元(约合人民币7322亿元)。

同时,全球最大对冲基金桥水的创始人、传奇投资者达利欧(Ray Dalio)发出警告称,随着美联储的不断升息,一场“完美风暴”正在美国形成。国际货币基金组织(IMF)货币和资本市场负责人也表示,投资者情绪的转变可能导致美国股市进一步下跌20%。

韩国央行出手

关键时刻,韩国央行突然出手加息。

当地时间10月12日,韩国银行(央行)金融货币委员会举行货币政策方向会议,决定将基准利率上调50个基点,至3%。这是韩国基准利率自2012年10月以来首次达到3%,也是韩国央行今年以来第五次加息。自2021年8月以来,韩国央行累计加息已达250个基点。

拼了!年内第五次加息 韩国“货币战争”愈演愈烈!传奇大佬警告:完美风暴

回顾韩国央行的货币政策轨迹,今年7月激进加息50个基点后,8月开始变得谨慎,仅加息25个基点,韩国当局担忧,过于激进加息或将重挫韩国经济。

然而,面对美联储的加息风暴、韩元的贬值潮以及通胀压力,韩国央行于10月再次激进加息50个基点,无疑是货币政策信号的重大转折。且韩国央行表示,需要继续保持加息立场,加息的速度和幅度取决于通胀和经济增速。

有分析人士认为,韩国央行正顶着经济下行的压力,坚决捍卫韩元汇率,遏制资本外逃,并试图控制飙升的通胀率。

韩国央行行长李昌镛则在议息会议的新闻发布会上表示,外汇走势是做出加息50个基点决定的主要原因之一,外汇的波动是源于对美元走强的预期。由于韩美利率差距扩大,目前正在评估资本外流的风险。

在韩国央行宣布加息50个基点后,韩元汇率短线走高,美元兑韩元汇率一度跌幅超1.5%,随后跌幅收窄;韩国10年期国债收益率一度下行20个基点,目前在4.13%附近运行。

但此次行动,并未扭转韩元的贬值趋势,自美联储暴力加息以来,海外资本持续抛售韩元,一度将韩元汇率推至十三年来的最低水平。9月下旬,韩元一举跌破1400韩元的关键心理整数位,随后继续走低。2022年以来,韩元兑美元汇率累计跌幅接近20%,为年内亚洲表现最差的货币之一。

同时,为了捍卫韩元,韩国当局直接入市干预导致外汇储备急剧缩水。据韩国央行的报告显示,截至2022年9月底,韩国外汇储备为4168亿美元,比上月减少197亿美元,单月降幅为2008年全球金融危机以来最大的一次。

另外,韩国金融监督院于12日发布的数据显示,外国投资者于9月净卖出23330亿韩元(约合人民币117亿元)的韩国股票。截至9月底,外国投资者共持有550.4万亿韩元(约合人民币2.9万亿元)的上市股票。

韩国央行激进加息的另一个原因是,通胀压力。由于严重依赖进口能源和上游原材料,韩元贬值不断加剧国内通胀率,据韩国官方数据显示,韩国9月CPI同比上涨5.6%,虽然较7月的近24年高点相比有所回落,但仍处于高位水平。对于未来的预测,韩国央行表示,韩国通胀率将在相当长一段时间内维持在5%至6%的高位。

在韩国央行加息后,韩国经济将面临巨大考验。受全球经济下行压力影响,韩国出口正在受到负面冲击,9月贸易逆差37亿美元,连续6个月出现赤字,为25年来首次。韩国央行认为,加息和全球经济减速将令韩国经济承压,韩国2023年GDP增速可能低于8月份预测的2.1%。

美国芯片巨头突然大裁员

美股财报季开启前夕,科技巨头英特尔曝出大裁员计划。

当地时间10月12日,路透社援引知情人士报道,英特尔正计划大幅裁员,裁员人数可能达到数千人。

同时,彭博社也报道称,面对个人电脑市场放缓的情况,英特尔公司正计划大幅裁员,裁员人数可能达到数千人,裁员最早将于10月宣布,时间大概于10月27日发布的第三季度财报前后,英特尔的销售和营销部门可能会影响约20%的员工。截至2022年7月,英特尔的员工总数为113700位。

对于裁员计划的报道,英特尔方面拒绝发表评论。

但业内人士分析称,压缩成本、保住业绩是此次裁员计划的主要考量。路透社表示,在第二季度业绩未达预期后,英特尔于7月下调了年度销售额、利润预期。

据2022年第二季度财报显示,英特尔的毛利率已经较此前的60%大幅缩水至45%左右。同时,公司将2022年的销售额预期较此前预期下调110亿美元左右。分析师预计,英特尔第三季度营收将下降近20%。

当前,资本市场对英特尔的未来也感到担忧,2022年以来,英特尔股价累计跌幅接近50%,总市值累计蒸发约1021亿美元(约合人民币7322亿元)。目前,其股价仍未止跌,10月以来,再度下挫1.7%,最新总市值约为1040亿美元。

英特尔首席执行官Pat Gelsinger表示,公司将会调整业务结构以提高利润,还将降低2022年的核心费用,并将在下半年采取更多行动。

当前,英特尔所处的PC市场正面临较大的下行压力,据IDC最新发布的数据显示,今年第三季度,全球个人电脑销售额同比下降15%,惠普、戴尔和联想等PC品牌今年的销售量都出现大幅下滑。此外,全球芯片寒冬正在逼近,英特尔的芯片业务也面临较大的考验。

美国银行在最新的报告中表示,AMD最近就PC行业发出的有关警告表明,英特尔第四季度和2023年的业绩预期有较大的下行风险。

而英特尔或许只是美国科技巨头的一个缩影,美国经济衰退风险的阴霾下,苹果、谷歌、亚马逊等硅谷巨头均放缓了招聘步伐,包括Netflix、Lyft等科技公司都已经加入裁员的行列。

传奇大佬警告:完美风暴

当地时间10月11日,全球最大对冲基金桥水的创始人、传奇投资者达利欧(Ray Dalio)警告称,随着美联储的不断升息,一场“完美风暴”正在美国形成,并将导致经济痛苦扩散。

达利欧表示,美国政府在疫情期间的刺激计划造成了经济泡沫。宽松政策造成了美国前所未有的通胀,而如今,美联储正在猛踩刹车,这将造成一个巨大的倒退,再加上今年国际上的地缘冲突,多方因素促成了一场“完美风暴”。

达利欧补充道,当联邦基金利率超过4.5%,可能会使美国经济陷入衰退。周二,而美国总统拜登则表示,“美国经济若是有衰退,也将是一个非常轻微的衰退”。

当前,美股正处于关键时间窗口,美国最新的通货膨胀数据即将公布。此外,美股的三季度财报季陆续公布,美国股市面临较大的不确定性。美股的各方资金愈发谨慎,隔夜外盘,美股三大指数集体收跌,标普500指数跌0.33%,纳指跌0.09%,道指跌0.1%,标普500指数、纳指日线均遭遇六连跌,纳指续创2020年7月来新低。

摩根大通交易部门警告称,如果美国9月CPI超过前值的8.3%,对于美股而言将是一个大麻烦,与上一次公布CPI数据时标普500指数大跌4.3%类似,很有可能又是一个单日下跌5%的交易日。

当地时间11日,国际货币基金组织(IMF)货币和资本市场负责人Tobias Adrian警告称,投资者情绪的转变可能导致美国股市进一步下跌20%。经IMF的研究发现,在当前的市场低迷中,不断上升的利率和未来盈利预期正在压低公司的估值。

(文章来源:券商中国)

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