高盛迎来史上最大架构调整 这些业务将合并!华尔街巨头财报纷纷出炉

2022.10.19 -

10月18日,高盛(Goldman Sachs)公布第三季度财报,业绩表现超过华尔街分析师此前预测。与此同时,高盛还抛出了“史上规模最大的”一次组织架构调整计划,计划将业务重组为三个独立部门。

据外媒报道,高盛计划将投资银行和交易业务合并为一个部门,将资产管理和财富管理业务合并为第二个部门,同时在第三个部门整合交易银行业务、银行技术平台等业务。

截至目前,包括高盛、摩根士丹利、摩根大通、花旗银行、富国银行等主要华尔街巨头已陆续披露财报。受市场影响,这些大行第三季度业绩相比去年同期纷纷下滑,尤其投行业务下滑明显。但是在美联储加息、利率上升的背景下,净利息收入成为华尔街大行三季报业绩亮点。

高盛发布第三季度财报

10月18日,高盛集团(Goldman Sachs)公布2022年第三季度财务报告。高盛第三季度净营收119.8亿美元,同比下降12%,超市场预期的114.3亿美元;季度净利润30.69亿美元,同比下降43%。

2022年前三季度,高盛净营收为367.7亿美元,净利润为99.4亿美元。

今年第三季度,高盛摊薄每股收益(EPS)为8.25美元,而2021年第三季度为14.93美元,但仍远高于华尔街普遍预期的7.69美元;高盛今年前9个月EPS为26.71美元,而2021年前三季度为48.59美元。

这样的财务表现略好于此前华尔街分析师的普遍预期。财报公布后,高盛(GS)周二开盘后一度大涨超5%。

高盛迎来史上最大架构调整 这些业务将合并!华尔街巨头财报纷纷出炉

分业务来看,高盛消费和财富管理部门的净营收同比增长了18%。其中,财富管理的净收入为12.17亿美元,同比基本持平;私人银行和贷款净收入3.95亿美元,同比增长35%,反映了贷款和存款余额的增加消费者银行业务的净收入为7.44亿美元,同比增长95%;主要由于信用卡余额的大幅增加和存款利差的提高。

值得一提的是,高盛第三季度投行业务收入较去年同期下降57%,为15.8亿美元,但这部分被全球市场收入的大幅增长所抵消,全球市场收入增长10.5%,至62亿美元。而高盛资产管理业务的净收入同比下降了20%。

财报还显示,高盛集团董事会宣布,将于2022年12月29日向2022年12月1日记录在案的普通股东支付每股2.50美元的股息。

高盛迎来史上最大架构调整

在发布财报的同时,高盛还公布了重组计划,计划将业务重组为三个部门。

高盛集团董事长兼CEO大卫·所罗门(David Solomon)在财报中表示:“2020年1月,我们以明确和直接的措辞概述了我们的战略,推出了一项计划,以增长和加强我们的核心业务,使我们的产品和服务多样化,并在实现更高、更持久回报的同时提高运营效率。”

大卫·所罗门进一步在财报中表示:“今天,我们进入了增长的下一个阶段,对我们的业务进行重组,这将使我们进一步利用‘一个高盛’的主要运营模式,更好地为客户服务。”

据悉,在周二高盛财报公布之前,就有诸多外媒曾对此次架构调整进行报道,并称其为“高盛历史上规模最大的一次架构调整”。

此前,《华尔街日报》援引知情人士称,高盛计划将投资银行和交易业务合并为一个部门;将资产管理和财富管理业务合并为一个部门,此外高盛旗下面向个人消费者的借贷平台Marcus将并入第二个部门,成为资产和财富管理部门的一部分。

而第三个部门将整合交易银行业务、银行金融技术平台、专业贷款机构Greensky,以及与苹果公司、通用汽车的合资企业。交易银行业务旨在提供一个安全、灵活、易于使用的全球交易银行平台。

在组织架构调整的同时,高盛的管理层也或将进行相应调整。据《华尔街日报》报道,高盛全球市场部门全球联席主管纳赫曼(Marc Nachmann)或将调任,帮助高盛管理合并后的资产和财富管理部门。另据此前彭博社报道称,合并后的投行和交易部门或将由丹·迪斯(Dan Dees)和吉姆·埃斯波西托(Jim Esposito)以及阿肖克·瓦拉德汗(Ashok Varadhan)主管,前两者目前是高盛投行业务的全球联席主管,而瓦拉德汗目前是高盛全球市场部门的联席主管。

据《华尔街日报》,在架构调整后,高盛的组织架构或将更接近摩根士丹利、摩根大通等同行。据悉,高盛CEO大卫·所罗门正努力将业务中心转向在任何环境下都能产生稳定收入的业务。近几十年来,在交易及投行业务上的敏锐嗅觉一直是高盛的名片,为高盛贡献了巨额的利润。但从投资者的视角而言,投资者担心当市场形势发生变化时,很难维持这些业务上的成功。

外媒评论称,高盛的股价一直难以跟上其竞争对手的步伐。根据FactSet数据,截至今年6月份,高盛的股价是其账面价值的约0.9倍。相比之下,摩根士丹利、摩根大通分别为1.4倍和1.3倍。

据悉,高盛一直试图通过强化那些被市场赋予更高估值的业务来缩小与同行的差距。比如,为富人群体管钱、养老金业务以及管理机构资金,这些业务比起其他金融服务更为有利可图,并且通常不会为公司的资产负债表带来风险。与此同时,高盛还在消费者银行业务上面投入了大量资金,对于投资者而言,传统的消费银行业务(即吸收存款和发放贷款)更具可预测性。

华尔街巨头业绩纷纷出炉

截至目前,包括高盛、摩根士丹利、摩根大通、花旗银行、富国银行等主要华尔街巨头的第三季度财务情况已陆续披露。

整体来看,尽管受到今年下半年市场不确定的持续影响,华尔街股债双杀,华尔街大行业绩相比去年同期纷纷下滑。但是在美联储加息、利率上升的背景下,净利息收入成为华尔街大行三季报业绩亮点,不少大行表现超出市场此前预期。

具体来看,摩根大通第三季度业绩表现最好。摩根大通第三季度调整后营收为334.9亿美元,略好于分析师预估的323.5亿美元;第三季度净利润下降16.7%,至97.4亿美元,去年同期为111.9亿美元;每股收益为3.12美元,也高于分析师普遍认为的2.88-2.92美元区间。

分业务来看,摩根大通消费者和社区银行业务营收为143亿美元,同比增长14%;公司和投资银行业务营收119亿美元,同比降低4%;商业银行业务营收30.5亿美元,同比增长21%;资产及财富管理业务营收45.4亿美元,同比增长6%。

同样营收超预期的还有富国银行,财报显示,该行第三季度调整后营收为191.5亿美元,较去年同期增长3.56%,高于市场预期的187.51亿美元。此外,花旗第三财季营收185.1亿美元,同比增6%。

而摩根士丹利则低于预期。摩根士丹利今年第三季度净营收129.9亿美元,同比减少约12%;净利润为26.3亿美元,同比下滑约29%,摊薄每股收益为1.47美元。分业务来看,摩根士丹利的财富管理规模在第三季度增长了650亿美元,同时固定收益成为公司为数不多增长显著的项目,而投行和股票业务则再度萎缩。

值得一提的是,今年第三季度,华尔街大行投行业务集体遭遇“寒潮”。其中,摩根士丹利投行业务较去年同期锐减55%至12.8亿美元,花旗投行收入更是骤降64%至6.3亿美元。

摩根士丹利首席执行官James P. Gorman在电话会中表示,该行投资银行业务受市场环境影响恶化,全球交易放缓拖累投资银行的核心承销业务。他预期,由于美联储加息以抑制通胀预期不减,经济增长前景蒙尘,地缘政治危机触发金融市场震荡影响投资者情绪,投行业务交易前景年内或将继续恶化。

(文章来源:券商中国)

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