史上罕见!狂砸2700亿“救市” 这国央行拼了!越南暴力加息 股市重挫

2022.10.26 -

亚洲的“货币保卫战”愈演愈烈。

首先是,日本当局进行了史上最大规模的“救市”行动。据日本货币经纪公司的最新估算数据显示,日本央行于上周五(10月21日)可能进行了有史以来规模最大的汇市干预,资金规模可能高达5.5万亿日元(约合人民币2700亿元)。日本财务大臣铃木俊一25日表示,日本当局正与美国有关部门保持密切联系,随时准备在汇市采取适当行动,应对日元的波动。

其次是,越南央行于24日紧急宣布,为遏制通胀风险、维持稳定并保护银行体系,将政策利率上调100个基点。分析人士指出,今年9-10月越南合计加息幅度达200个基点,可见越南当局对金融市场的紧张程度,越南央行年内已累计卖出约200亿美元(约合人民币1446亿元)外汇储备。

越南金融系统更大的风险,或许来自于疯狂的楼市,2022年1-6月期间,胡志明市房价涨幅超过20%,涨幅冠绝亚洲。面对疯涨的楼市,越南当局掀起了一轮监管风暴:持续加强对房企债券销售的监督,加强对房地产项目的贷款审查;10月初,越南“华裔女首富”、房地产大亨——张美兰被捕,导致越南第五大银行——西贡商业银行(SCB)发生挤兑事件。

日本央行拼了

面对日元的暴力贬值,日本央行彻底拼了。

10月25日,据日本共同网消息,日本央行的国际收支数据和货币经纪公司Central Tanshi的最新估算显示,日本央行于上周五(10月21日)可能进行了有史以来规模最大的汇市干预,以支撑脆弱的日元。

根据日本央行对其经常账户变动的预测水平以及Central Tanshi对未进行干预的余额预测,此次干预行动的资金规模可能高达5.5万亿日元(约合人民币2700亿元)。

需要指出的是,5.5万亿日元并非官方披露的精确金额,但结果或许相差无几。今年9月份,机构用同样的计算方式对日元央行的干预行动进行估算,结果仅相差0.1万亿日元。

其实,这一干预行动,从当天日元兑美元汇率的波动走势也可以察觉。10月21日,日元汇率一度暴跌1.65%,美元兑日元汇率一度升至151.94,随后盘中,出现了2次大幅跳水,美元兑日元汇率回落至144.50。

史上罕见!狂砸2700亿“救市” 这国央行拼了!越南暴力加息 股市重挫

Central Tanshi的首席经理Yosuke Takahama表示,据日本央行24日晚间披露的数据,出现了5.5万亿日元的资金缺口,这是前所未有的,这背后一定有某种特殊因素,干预行动发生的可能性很高。

10月24日早盘,日元汇率再次出现剧烈波动,市场猜测,日本方面可能再度出手干预汇市。目前,日本财务省高级官员拒绝表态干预行动是发生在上周五还是本周一早些时候。

对此,前日本央行官员Nobuyasu Atago认为,日本央行可能在上周五晚间耗资超4万亿日元来支撑汇率,并在本周一再度斥资2万亿日元。

此次干预的资金规模,日本财务省将在10月底公布,而本季度相关的每日干预资金数据等具体细节通常将在2023年2月公布。

中金公司表示,上周五的干预行动同上次相比,不仅无官宣,而且夜间干预、力度更大。日本可能特意拒绝官宣,提高外汇干预的不透明性,从而让市场随时警戒外汇干预的可能性、加大威慑力量。本次汇率干预带来的美日汇率最大降幅为7日元左右,幅度大于上次干预的5日元,由此可见日本当局的强烈决心。

然而,市场资金仍在抛售日元,10月25日,美元兑日元汇率再度升至149附近。主要原因或许是,日本央行仍在坚定实施宽松货币政策,维持超低利率,以支撑脆弱的经济,与美联储的加息政策大相径庭。

当前日本央行是发达国家中最后一个坚持以极低利率来提振经济的央行,其短期政策利率仍维持在-0.1%。

对此,日本财务大臣铃木俊一于25日表示,日本财务省买入日元以支撑货币的行为、与日本央行的超宽松货币政策之间不存在政策矛盾。日本当局正与美国有关部门保持密切联系,随时准备在汇市采取适当行动,应对日元的波动。

暴力加息

面对一连串风暴预警信号,越南央行正在采取紧急行动。

当地时间10月24日,越南央行宣布,为遏制通胀风险、维持稳定并保护银行体系,将政策利率上调100个基点,其中,再融资利率从5%升至6%,贴现率从3.5%升至4.5%。此外,越南当局还将根据到期期限将商业银行的越南盾存款利率上限提高50至100个基点。

今年9-10月,越南央行合计加息幅度达200个基点,可见越南当局的紧张程度。越南央行在声明中表示,正在密切关注本国和海外市场,以及时进行相应管理和动用货币工具,其中包括,干预货币和外汇市场,以满足金融机构的流动性需求。

这一加息政策公布后,越南股市遭遇重挫,越南胡志明指数单日暴跌超3%,周二盘中触及2020年1月以来的最低水平,相较于今年4月的高位(1500点)累计跌幅达30%,成为东南亚最惨市场之一。

同时,越南货币——越南盾汇率也持续走低,连续刷新历史最低纪录。为了缓解贬值压力,越南央行被迫向市场出售美元以支持本国货币,有估计称,今年越南央行已卖出约200亿美元(约合人民币1446亿元)外汇储备。

因此,有市场人士指出,越南加息旨在防止进一步消耗该国的外汇储备。

越南政府表示,今年越南GDP增长可能达到8%,高于6.0%-6.5%的目标,并明显高于2021年2.58%的增长。分析师们表示,今年越南的经济增长快于预期,也为该国央行提高政策利率提供了空间。

楼市监管风暴

越南金融系统更大的风险,或许来自于疯狂的楼市。

即使是动荡的2022年,越南房价仍在飙升:2022年1-6月期间,胡志明市房价涨幅超过20%,涨幅冠绝亚洲,均价超过3.5万元人民币;越南首都河内的住宅价格平均上涨了20%-25%,部分地区涨幅甚至高达35%-74%。

面对疯涨的楼市,越南当局掀起了一轮监管风暴。2022年8月,越南副总理黎文成明确表态,将加强对房企债券销售的监督,以避免投机和价格操纵;2022年9月,越南央行副行长陶明秀警告称,央行将加强对银行贷款的审查,特别是在房地产项目等风险领域。

更明确的监管信号是,越南房地产大亨——张美兰被捕。10月初,越南警方宣布,正式拘留张美兰和其他相关人员。据警方通报显示,张美兰涉嫌在2018年至2019年期间非法发行债券,筹集了数万亿越南盾。

张美兰在越南房地产行业的影响极大,其创办的万盛发集团是越南最大的私营房地产企业。由于万盛发集团未上市,张美兰的具体身价不详,但越南圈内人士普遍称其为“越南华裔女首富”,是越南第四代华人,祖籍广东省汕头。

被捕消息披露后,一度在业界引起轩然大波,导致越南第五大银行——西贡商业银行(SCB)发生挤兑事件。

随后,越南央行行长阮氏红紧急澄清,西贡商业银行已经确认,张美兰未担任该银行的管理职务,且张美兰的相关企业也不是银行股东,张美兰被捕不影响SCB银行的正常运营。

阮氏红进一步表示,已采取“必要措施”确保西贡商业银行的流动性。同时,西贡商业银行也紧急提高存款利率,以挽留储户。

一系列举措之下,西贡商业银行的挤兑风波才得以平息。

值得一提的是,越南的监管风暴之下,被捕的地产大佬除了张美兰以外,还有新皇明集团董事长杜英勇和FLC集团董事长郑文决。

随着越南政策和金融环境持续的收紧,市场都在猜测,越南下一个爆雷的房企会是哪一家。

(文章来源:券商中国)

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