美联储加息冲击波:国际金价暴跌30美元 业内人士警告不要轻易抄底

2022.11.05 -

北京时间11月3日凌晨,美联储宣布加息75个基点。这是美联储连续四次加息75个基点,也是美国年内第六次加息。业内人士表示,经过此次加息,现在美国的利率水平已升至2008年1月以来最高位。

美联储再度大幅加息不仅引发美股暴跌,也导致美元指数大幅上涨,截至北京时间11月3日21时,美元指数最高上冲至113。

受美元指数上冲等影响,截至北京时间21:24,COMEX期金主力合约下跌至1620美元/盎司,下跌30美元/盎司,跌幅1.82%。

美联储加息冲击波

北京时间11月3日凌晨2时,美联储宣布,将联邦基金利率目标区间由3.00%-3.25%上调75个基点至3.75%-4%,这是美联储年内连续第四次加息75个基点。美联储称,预计继续上调目标区间将是合适的。

据记者统计,今年以来,美联储已加息6次,累计加息幅度达375个基点。此前5次加息分别在3月、5月、6月、7月、9月,分别加息25、50、75、75、75个基点,75个基点也是美联储1994年11月以来最大的单次加息幅度。

据了解,此次美联储还新增了关于货币政策滞后性的描述,为了判断未来目标范围的上升节奏,委员会将考虑货币政策的累积紧缩、货币政策影响经济活动和通胀的滞后性,以及经济和金融形势变化。

在当日的新闻发布会中,鲍威尔表示,美联储坚决致力于降低通货膨胀,正在有目的地调整政策立场,可能需要在一段时间内采取限制性的政策立场,终端利率水平将高于此前预期,目前没有过度加息,历史强烈警告不要过早放松政策,现在考虑暂停加息还为时过早。

对于今日黄金的下跌,匠鑫学院院长许亚鑫接受《华夏时报》记者采访时表示,黄金的破位下跌,确实与美联储的加息有关,只不过并非是美联储的加息幅度,因为美联储11月份加息75个基点至3.75-4.00%是符合市场的普遍预期。关键在于,美联储主席鲍威尔释放了十分鹰派的立场,即这一轮美联储的加息不但速度足够快,最终的目标利率指向5%,并且有可能在这一水平上保持较长的时间。

许亚鑫表示,随着美联储议息会议的落地,市场上众多机构纷纷调整未来美联储加息路径的预期,目前已经有投行押注,美联储12月会加息50个基点,明年2月加息50个基点,3月加息50个基点,5月加息25个基点,并把最终的利率水平加到5.50%-5.75%区域。

毫无疑问,这种预期的提升对于全球的股市,债市,尤其是贵金属,并不是什么好消息。许亚鑫称,众所周知,黄金作为无息资产,当美联储年内激进加息的时候,大量的资金必然选择流向更具有息差优势的美元资产,所以我们经常会看到美国10年期国债收益率的走势与黄金的走势呈现较为明显的逆相关。

“前美联储主席格林斯潘也称,即使像一些预测者所预期的那样,通胀在2023年上半年见顶并且美联储放慢甚至停止加息步伐,货币政策对美元而言仍然是顺风;美联储的加息轨迹比许多其他国家更为陡峭,这一直对美元是个上升动力。未来支持美元走强的主要因素可能是美联储的缩表行动。此外,美元供应量将稳步下降,这也利于提升美元价值”。许亚鑫称。

受美联储频繁加息的影响,出于遏制通胀、稳定本币汇率等多重考虑,多国央行纷纷宣布加息,美联储加息的外溢效应愈发明显。据媒体报道,有调查显示,超七成(72%)受访经济学家认为持续加息将影响各国的就业形势,更有超八成(83%)的受访经济学家认为这将破坏发展中国家的社会稳定。

美联储宣布加息后,11月3日,英国央行宣布加息75个基点,符合市场预期,这是该央行33年来最大的加息幅度。英国央行货币政策委员会(MPC)以7票赞成、2票反对的投票结果将利率上调至3%,这是2008年以来最高的利率水平。

与此同时,在欧洲央行连续第二次加息75基点的一周后,多名欧洲央行管理委员会成员于周四发表讲话。官员们一致认为有必要进一步加息。欧洲央行行长拉加德警告称,欧元区有可能出现“温和衰退”,但经济衰退不足以遏制物价飙升。拉加德还表示,官员们必须注意美联储快速加息的连锁反应,“但我们不一样,我们不能以相同的速度前进,不能对我们的经济做出相同的诊断”。

“现在没有必要去持有黄金”

美联储加息后,加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)外汇策略全球主管利尼奥斯表示:“我们正在做一件我们通常不做的事情,本周的交易是对美元进行定向押注。欧元区德国10月份的经济活动数据和静态失业率突显出对这个古老大陆的经济担忧。”

其他地方的投资者也持有类似的看多美元的观点。欧洲央行政策制定者巴勃罗·埃尔南德斯·德·科斯最近的鹰派言论也有利于欧元/美元买家,他在最新的讲话中表示,即使考虑到欧元区衰退的可能性越来越大,欧洲央行“将需要进一步加息”以抗击通胀。

对于黄金后市,许亚鑫表示,由于美元指数未来仍有可能创新高,并且价格维持在110上方的时间要比市场原来预期的要更久一些,这也就意味着,黄金价格在短期之内将会继续承受抛盘的压力,下方的首道重要支撑位于1580美元/盎司,无法守住的话,会继续打开下行至1550,乃至1500美元/盎司的空间。

黄金资深分析师沈璟财接受《华夏时报》记者采访时表示,11月1日世界黄金协会发布的《全球黄金需求趋势报告》显示,第三季度投资需求(不包括场外交易)同比减少47%,为124吨,反映出部分投资者的悲观情绪。金条和金币投资同比增长36%,达到351吨,但不足以抵消黄金ETF的大量流出(流出227吨)。第三季度黄金场外交易需求大幅萎缩,与ETF和期货市场遥相呼应,同样反映出投资者的悲观情绪。

随着黄金价格近一段时间的大幅回落,相关的黄金企业业绩也受影响,11月3日巴里克黄金(GOLD.US)公布2022年第三季度业绩。财报显示,巴里克黄金Q3营收为25.3亿美元,同比下降11%;净利润为2.41亿美元,同比下降31%;调整后基本和摊薄后每股收益为0.13美元,同比下降46%。

巴里克黄金第三季度黄金产量为98.8万盎司,环比下降5%,同比下降10%;黄金销量为99.7万盎司,环比下降4%,同比下降7%;销售价格为每盎司1722美元,环比下降7%,同比下降3%。巴里克黄金第三季度铜产量为1.23亿磅,环比上涨3%,同比上涨23%;铜销量为1.2亿磅,环比上涨6%,同比上涨19%;销售价格为每磅3.24美元,环比下降13%,同比下降19%。

芝加哥商品交易所前战略规划总监黄劲文对《华夏时报》记者表示,美国第三季度经济增长强劲,处在接近充分就业状态。黄金在强势美元下与其他大宗商品一同下跌,未能发挥其避险资产的功能。避险资金投向美元,抛离黄金,这是巴里克黄金销量下降的主因。

黄劲文称,作为贵金属的黄金有两大属性,一个是金融属性,一个是商品属性。从金融属性上讲,它原来是有货币属性的货币功能,但现在黄金的金融属性正在被逐步弱化,由于黄金不产生收益,每个月也不会产生利息,实际上它是一个负收益的资产,而且存储黄金还需要承担存储费,所以,大家都不愿意存实物黄金。

“在经济好的时候,股票价格会上涨,或者是股票分红,自然也会产生收益,这就是经济越好,股票的吸引力越大的原因。而黄金主要是一个避险的资产,它最大的作用就是,在发生灾害,类似于战争的时候,具备避险功能,这也是俄乌冲突初期,黄金大涨的原因。另外就是高通胀率货币贬值的时候,虽然黄金的收益低,但是货币可能贬百分之几十,这时候持有黄金比持有货币好。现在美元持续创新高,持有美元利息在涨价,所以,作为市场投资者,现在没有必要去持有黄金。”黄劲文称。

(文章来源:华夏时报)

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