拜登要买六千万桶原油 巴菲特加注石油股 OPEC大麻烦来了?

2022.05.06 -

5月5日晚间,CNN援引知情人士透露拜登政府计划在今秋购买6000万桶原油来补充不断消耗的战略石油储备(SPR)。

据CNN报道,美国能源部知情官员透露,美国将启动补充战略石油储备的长期计划,拜登政府计划在今秋购买6000万桶原油,相当于释放计划的1/3.不过,计划落地需要一定时间。CNN援引知情官员的话称,第一批“回购”原油将在未来几年中“入库”。该官员并补充称,将通过持续的紧急销售收入来支付这笔费用。

此前,美国政府还宣布了“史无前例”的大规模油储释放计划:未来6个月美国将每天释放100万桶战略石油储备,共释放1.8亿桶石油,创美国自1974年建立石油储备计划以来最大规模释放量。若拜登政府“史无前例”的大规模油储释放计划的1.8亿桶原油如数释出,那么美国的战略石油储备将降至1984年以来的最低水平。

这位官员还透露,具体时间将取决于预期的市场情况,重点是预计油价和需求何时会大幅走低。此外,该官员还称,美国能源部计划改变现有规则,以允许投标中出现“有竞争力的固定价格”,而非将采购价格与市价挂钩。美国能源部部长Jennifer Granholm 评论称:“补充储备绝对是负责任的事情,是值得称赞的。”

消息传出后,油价短线快速上行。截至昨晚22:03,布伦特原油上涨3.14%至113.60美元/桶,WTI原油上涨2.92%至110.96美元/桶。但涨势并未持续太久,今日凌晨,美油布油均转而下跌。

股市方面,在美联储宣布2000年以来的最大加息幅度之后一天,美股完全抹去了上一日涨幅并开启雪崩模式,10年期基准美债收益率也扭转前一日跌幅而再度升破3%,触及三年半最高。

美股三大指数集体跳空低开,随后跌幅迅速扩大。开盘不到两小时,道指已狂泄1000点,跌幅扩大至3%,今日凌晨美股跌幅持续扩大,纳指跌超5%,标普500指数跌3.8%,道指跌3.28%。

但“股神”巴菲特不为所动。继今年一季度大举“扫货”油气公司后,巴菲特本周再度出手。伯克希尔周三向美国证监会(SEC)提交的监管文件显示,该公司在5月2日和5月3日以每股56—58.37美元的价格继续购入西方石油公司,两个交易日总买入金额超3.3亿美元。交易完成后,伯克希尔对西方石油公司普通股持有比例从14.6%上升至15.2%。

受益于俄乌冲突后油价上行以及“股神”巴菲特购入提振,西方石油公司一季度成为标普500中表现最强劲的个股。谈及投资原油股,巴菲特称:“这个问题不同的人会有不同想法,这不是坏事。现在美国联邦政府有超10亿的原油储量。现在大家觉得,这个国家有这么多储油是好事,仔细想想其实不够多。三年到五年这些储量就没了,你也不知道三五年后会怎样。”

昨天晚间,欧佩克+联合部长级监督委员会(JMMC)召开会议。消息人士称,JMMC建议6月份维持增产的现有计划(增产43.2万桶/日)。

此外,美国参议院刚刚给一个反垄断法案开了绿灯,这可能对正在联合俄罗斯共同影响油市的石油输出国组织(OPEC)绝不是好消息。

当地时间5月5日,美国参议院司法委员会以17票赞成、4票反对的压倒性优势通过了简称NOPEC的法案。该法案全称“禁止石油生产和出口卡特尔”。卡特尔是一种垄断组织的形式,是指以维持高价及限制竞争为目的的生产商或供应商联盟。NOPEC要成为立法,还需要参议院全院和众议院表决通过,然后由美国总统拜登签字。

分析人士指出,参议院的上述表决等于给未来拜登政府起诉OPEC铺平道路。假如NOPEC成为立法,美国检察官就能以反垄断行为和市场操纵为由,在联邦法院对OPEC或其成员国,提起诉讼,俄罗斯这类和OPEC联合减产、增产的OPEC+成员也可能被起诉。

截至今晨收盘,标普、道指、纳指和纳指100均止步三日连涨,且回吐本周全部涨幅:标普500指数收跌3.56%,报4146.87点,创4月29日来最大跌幅,也是今年第二差单日表现。11大板块全军覆没,可选消费板块在电商股拖累下以5.8%的跌幅领跌。道指收跌1063.09点,跌幅3.12%。纳指收跌647.16点,跌幅4.99%,报12317.69点,均创2020年以来最差单日表现,纳指跌至2020年11月以来最低。纳指100收跌5.06%至一年新低,创2020年9月来最大跌幅,稍早创2020年3月来最大盘中跌幅,与纳指齐创52周新低。罗素2000小盘股跌超4%,逼近上周所创2020年11月来最低。

值得注意的是,在美孚和雪佛龙等石油股齐跌之际,巴菲特买入的西方石油公司逆市走高,盘中最高涨4.8%并触及52周新高,收涨超1%,连涨四日至2019年4月中旬来最高。

各期限美债收益率扭转周三跌势,周四集体走高且收复昨日全部跌幅,长端美债收益率升幅更大,5年/10年期收益率曲线结束倒挂。10年期基准美债收益率日内最高上行19.3个基点,日高升破3.10%,刷新2018年底以来的三年半高位。30年期长债收益率最高上行20.5个基点,日高升破3.20%,也创2018年以来新高,美股盘后维持在3.11%,与10年期收益率均保持11个基点的大幅升幅。两年期美债收益率最高上行12.4个基点,日高至2.74%,同样逼近2018年年底来最高,美股盘后维持在2.70%附近。

WTI 6月原油期货收涨0.42%,报108.26美元/桶。布伦特7月原油期货收涨0.69%,报110.90美元/桶。

金融博客零对冲对昨夜行情评论称:“这是一场大屠杀”,多数市场逆转所有美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议的行情。比特币大跌7%,美国7年期和30年期国债收益率涨16个基点,美元也大幅走高。被大幅做空的股票崩盘,黄金暴跌。而昨日美股才享受了自1978年以来美联储加息日当日最大涨幅。随着纳指回吐所有涨幅,空头弹药似乎已经耗尽。我们需要另一位美联储鸽派委员发声!

华尓街大空头David Wright认为,这波熊市才刚刚开场。他表示:“宏观经济和地缘政治的动荡不安正在令投资者倍感担忧。世界上没有其他国家会将如此多的财富押在股票上。我们正处于自满情绪的高峰,目前市场正处在此生最大的熊市当中,熊市刚开始,后面还有一波大行情。”

有市场人士分析了美股暴跌的原因:

首先,鲍威尔周三表示,一些证据表明核心PCE达到峰值。市场预期,接下来的两次会议上,可能会在加息50个基点之后加息25个基点,排除了加息75个基点的可能性,鲍威尔也称75个基点的加息并不值得考虑。但令人意外的是,周四,美国利率期货价格显示,美联储6月加息75个基点的可能性为75%,芝商所(CME)美联储观察认为有83%的可能性。

其次,有一个指标让人想到了金融危机。美国抵押贷款利率跃升至 5.27%,为2009年以来最高。较高的借贷成本正在将买家赶出市场,房地美经济学家预计房价涨幅将很快放缓。随着这些利率指标的飙升,直接带崩了股市和债市。

第三,可能对疫情还有担心。从美股杀跌的结构来看,开盘之后,美股邮轮股走低,嘉年华邮轮(CCL.N)跌5.5%,挪威邮轮(NCLH.N)跌5%,皇家加勒比邮轮(RCL.N)跌3.4%。据世卫组织最新消息,死于新冠病毒的人数几乎是官方报告的三倍,每500个人当中就有1人死于新冠病毒。

俄乌局势最新消息如下:

1.英国首相约翰逊与乌克兰总统泽连斯基通电话

根据英国首相府发言人发布的消息,当地时间5月5日下午,英国首相鲍里斯·约翰逊与乌克兰总统泽连斯基进行了电话交谈。

2.日本首相岸田文雄公布对俄新制裁

当地时间5月5日,日本首相岸田文雄宣布,将同七国集团联合加强对俄制裁,并决定追加对约140名俄罗斯公民实施个人资产冻结。同时将禁止向其出口的俄罗斯军事团体增加至70多个,此外还公布了禁止向俄出口量子计算机等尖端物品的制裁措施。

3.美国防部官员:美国正加强培训乌克兰军队使用火炮、无人机等武器

环球网援引《国会山报》4日消息,美国国防部官员当天表示,军方正在加强对乌克兰军队的武器使用训练,目前有数百人正在接受有关火炮系统、无人机和雷达的训练。

据报道,该行动包括把乌克兰人带到欧洲多地接受训练,并已经取得显著进展。4月初,五角大楼曾透露已经训练了十几人使用“弹簧刀”无人机。报道称,目前已经有超过 220 名乌克兰人接受了有关美国火炮的训练,另外, 20 名乌克兰士兵完成了为期一周的新开发的“凤凰幽灵”无人机系统的培训课程。

4.俄武装直升机夜袭乌军指挥所

据俄罗斯塔斯社报道,俄国防部5日发表声明称,俄军夜间出动卡-52武装直升机,摧毁了乌军一个指挥所和几辆装甲车。

俄国防部公布的视频显示,2架卡-52直升机依次升空,飞赴目标空域。导弹发射后,作战现场浓烟四起,装甲车等目标瞬间被摧毁。

5.俄总统新闻秘书:俄军持续封锁亚速钢铁厂

当地时间5日,俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示,俄罗斯军队仍持续封锁位于马里乌波尔的亚速钢铁厂,同时撤离军民的人道主义通道也在运行。

佩斯科夫表示,俄罗斯军方知道,美国、英国和北约正持续为乌克兰军队提供情报信息,这不利于促进特别军事行动的快速结束,但也不会影响特别军事行动进行到底。佩斯科夫说,普京总统也在不断收到关于乌克兰局势的全部信息。

6.乌方:俄军对亚速钢铁厂的进攻已持续至第三日

当地时间5月5日,乌克兰总统办公室主任顾问阿列斯托维奇表示,俄军对亚速钢铁厂的进攻已经持续到第三日,昨日俄军进入到亚速钢铁厂区域内但被乌克兰守军击退。

目前,俄方对此暂无回应。

供应担忧提振原油表现,燃料油持续受到支撑

“五一”假期后首日开盘,国内商品期货市场涨跌参半,其中能化板块整体表现强势,低硫燃料油期货主力合约涨逾5%,原油及燃油期货主力合约涨约4%;有色金属板块整体偏弱运行,沪镍期货主力合约跌逾2%,沪铝及沪锌期货主力合约均跌逾1%,贵金属板块窄幅振荡,沪金期货主力合约涨0.12%,沪银期货主力合约收平。

能源方面,“五一”假期期间,欧盟对俄罗斯能源制裁进一步深化。本周三,欧盟委员会向成员国递交对俄罗斯新一轮制裁草案,宣布对俄罗斯石油实施全面进口禁令,将在6至8个月内逐步禁止从俄罗斯进口石油。消息放出后,国际油价大幅上涨,布伦特原油主力突破110美元/桶。在外盘带动下,国内节后首个交易日,上海原油期货主力跳空高开,并在夜盘中一度突破700元/桶,随后涨幅有所收窄。

在建信期货分析师李捷看来,后期原油市场供应仍然偏紧。俄罗斯能源部旗下CDU-TEK部门在5月初公布的数据显示,俄罗斯4月石油产出下降8.75%,从1110万桶/日降至1005万桶/日,降幅约100万桶/日。他表示,由于前期美欧多国对俄罗斯的能源合同均给予了1—2个月的豁免期,因此近期俄罗斯原油出口数据并没有受到太大影响,反而部分数据口径显示出口仍有一定增长。

不过,他表示,在俄油豁免陆续到期后,俄罗斯供应可能进一步减少。国际能源署(IEA)预计,5月起国际原油缺口可能进一步扩大至300万桶/日。目前来看,欧美对俄各项制裁有长期化的趋势,即便俄乌冲突结束,预计俄罗斯的原油供应仍无法顺利回到市场,将有部分通过转口或其他途经实施,但原油供应缺口仍不可避免。

OPEC方面,李捷认为,整体呈现出“大型产油国暂无动力扩大增产、小型产油国产能不足”的局面。后期伴随减产基准的不断上调,OPEC+产能瓶颈将继续存在,这会进一步加剧供应端紧张的局面。美国页岩油方面,则会受到投资者压力和资本开支纪律的制约,预计难以快速增产。

需求端,他表示,4月国内受疫情影响油品消费明显回落,不过未来复苏可期。平衡表方面,按照IEA对俄罗斯供应预测的情况进行调整后,他预计二季度原油市场仍有供应缺口,预计油价将继续高位运行,下方支撑较强。

国泰君安期货分析师黄柳楠告诉记者,若4月下旬至5月上旬油价未能出现回调,油价或逐步从5月中旬再次进入多头时间。因为随着时间的推移,海外油品需求将再迎高峰,需求再度迎来扩张的情况下,油价在5月出现回调的可能性逐步减小。

他表示,当前原油市场供应依旧吃紧,海外天然气价格高企、柴油裂解差在“五一”假期期间继续走强就是最好的印证。此外,欧盟宣布年底前或全面禁止进口俄罗斯原油继续放大这一利多。因此,他认为整个二季度油价均价不会出现大幅回落,在低库存、低供应下油价大概率保持在高位,在二季度的大部分时间里依旧需要长期防范油价上行风险。

燃料油方面,黄柳楠表示,节后低硫燃料油期货(LU)继续领涨油品,LU-FU价差继续走强。全球范围内发电燃料供应依旧偏紧,“五一”假期期间海外天然气价格结束回调并继续上涨,这对LU构成较强支撑。尤其是浙江舟山、上海地区的低硫资源供应紧缺格局明显强于近期到港船期增加的新加坡地区,未来LU-FU价差或继续偏强。

在李捷看来,燃料油市场供需均存在支撑,由于近期天然气价格的高位运行,旺季结束后日韩电厂对低硫燃料油的采购也有望继续维持,考虑到成本端原油价格仍将高位运行,预计燃料油价格偏强振荡为主。

在华泰期货研究院能源化工组看来,在俄乌冲突加剧、发电厂消费旺季临近的背景下,全球燃料油市场将受到来自供需两端的支撑,整体上或维持偏紧状态。在此背景下,主要地区燃料油裂解价差、月差短期或偏强运行。但需要注意的是,随着近期高硫燃料油裂解价差大幅反弹,其对原油的贴水已经收缩到接近零的水平(以迪拜原油为参照基准),这意味着燃料油裂差的上行空间同样有限。

华泰期货研究院能源化工组认为,在当前局势下原油成本端支撑依然较强,且未来一旦潜在利多兑现(欧盟施加石油禁运)或利空消退,油价或存在上行风险。因此,在成本与自身基本面的双重支撑下,FU、LU价格短期或维持振荡偏强走势,但由于目前无论是绝对价格还是相对原油的价差都已经到达相对高位,建议不宜盲目追涨。

美元指数再度大涨,有色及贵金属整体偏弱运行

周四盘中,美元指数、美债收益率出现大幅上扬。其中,美元指数大幅反弹,完全收复美联储5月4日加息以来的失地,并超过美联储主席鲍威尔称“通胀太高”时录得的日高。截至5月6凌晨,美元指数一度创2002年12月以来新高至103.94,随后涨幅有所收窄。

可以看到,美联储5月利率决议成为主导节后国内有色及贵金属市场的重要因素。具体来看,美联储5月议息会议宣布加息50个基点并于6月开启缩表周期,这是联储自2000年5月后首次单次会议加息达到50个基点,也是2006年6月后首次连续两次会议加息。

美联储决定从6月1日开始以每月475亿美元的步伐缩表,3个月内逐步提高缩表上限至每月950亿美元。美联储主席鲍威尔表示,未来两次会议各加息50个基点是可能的,加息75个基点不是联储积极考虑的;如需加息至中性利率水平之上,美联储不会犹豫不决。

在方正中期期货研究员史家亮看来,美联储5月加息表态属于鹰派范畴,然而鹰派程度弱于市场预期,或者说比市场预期更加温和,使得决议落地后出现“买预期、卖事实”的现象。

他表示,美联储决议鹰派不及预期的表现在于:第一,鲍威尔淡化加息75个基点的前景,排除了在后面会议加息75个基点的可能性;第二,委员们一致同意加息50个基点,其中“超级大鹰派”圣路易斯联储主席布拉德没有投票支持更大幅度的加息,这也打击了市场对联储更大幅度加息的预期;第三,美联储宣布的缩表规模被市场认为不及预期,原先市场认为美联储会在8月达到600亿美元的国债缩减上限,以便让财政部在再融资月份进行部分再投资;第四,美联储强调失业率风险,随着劳动力市场紧俏,失业率或上升。

受美联储鹰派程度弱于市场预期影响,5月4日当晚美元指数和美债收益率均高位回落,现货黄金价格有所回暖。

看向后市,史家亮表示,美联储鹰派不及市场预期,美元指数虽一度从高位回落,然而并没有改变美指的强势态势。原因在于:首先,自2021年年初以来,美联储货币政策转向预期不断加强;其次,美联储政策比欧洲偏鹰,美国疫情控制比欧洲更有效,美国经济比欧洲强劲且有韧性;最后,在地缘政治冲击下,欧元、英镑持续走弱以及市场避险需求均利好美元指数。

当前来看,他认为上述因素的影响依然存在,短期美元指数仍有一定的上涨空间,继续关注103.8—103.92区间,该位置是强阻力位,若突破,则上方阻力位调整为106.8—107区间,但进一步上行概率较小。

中期来看,他认为,美联储货币政策虽然仍偏鹰,但加速收紧预期被市场消化也容易出现利多出尽的影响。同时美国经济全球占比在下降,货币超发严重冲击美元信用体系。此外,地缘政治冲突逐渐明朗,以及欧央行开始释放收紧信号后均支撑欧元走强,这将对美指造成利空影响。因此,美元下半年振荡偏弱可能性较大,整体呈现前高后低态势。

贵金属方面,史家亮认为,地缘政治局势进展和美联储货币政策调整的新信号将继续主导贵金属行情。地缘政治短期难以出现实质性缓解,美联储政策收紧也容易出现利空出尽影响,流动性依然泛滥,高通胀尚未出现实质性转变,贵金属将维持振荡走强行情。

有色金属方面,“五一”假期后首个交易日,国内有色金属均有不同程度下跌。

究其原因,在国贸期货研究员郑建鑫看来,一是美联储5月加息缩表预期持续升温,压制市场风险偏好;二是美国一季度GDP、4月PMI数据纷纷回落,经济放缓压力加大;三是国内4月PMI走弱。

方正中期期货分析师杨莉娜告诉记者,有色金属期货跟随外盘补跌,不过由于近期汇率因素影响,整体呈现为“内强外弱”,国内有色金属相对滞跌。此外,由于LME市场暂停俄罗斯铅的仓单,引发LME铅价短期显著回升,国内期铅跟涨收阳。

看向美联储加息对有色市场的影响,她认为,5月议息会议结果符合市场预期,对市场短期有利空出尽的影响,美元指数自高位有所回落,对有色金属压力略有下降。不过从中长线看,市场流动性预期已经发生变化,不再支持有色金属强势上涨,来自流动性的推涨效应会有所减弱。从历史角度看,在美联储加息周期下,有色金属的表现有可能会优于其他资产,后续有色金属的关注点也会有所转移。

总体来看,她认为,后市有色金属市场的重点在于国内消费强预期与弱现实的博弈,总体上可以维持5月有色金属“宽振荡”的交易思路。

(文章来源:期货日报)

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